⑴ 曹山石：华夏幸福开了一个啥都没说的会——机构更慌了
展望未来，和凌通社一起腾飞2021。
华夏幸福，名字取得挺好听的，而且其造城的伟大战略此前还把平安马明哲拉上了船。依靠造城的战略，华夏幸福老板也以500多亿的身价成为河北首富。
然而，和泰禾集团富翁黄其森一样，华夏幸福对于政府坚持房地产的调控的决心低估了很多，很多，他们都梦想这次的调控和过往一样，只是走过场。
数据指猜闭显示，华夏幸福截至 2020 年三季度末有息负债规模达 2185 亿元，对应净负债率 214%。 现在，在三条红线之下，眼看和平安的对赌完成困难，而随着海内外中介机构调低评级，其融资手段枯竭，股债双杀，这路线和泰禾集团基本一样，看起来有很多抵押物，但现金流的枯竭兆槐就如人得了新冠一样，被一口气闷死， 平安已经亏损了90亿 ，假如平安萌生退意，河北首富恐怕也是凶多吉少，而平安损失也非常惨重。
凌通社一直认为，此次的房地产调控中，一定会有看起来牛逼的房地产公司倒下，这也是为什么凌通社一直说不要做梦万科会收购泰禾的原因。同理，平安虽然损失惨重，也决不会在华夏幸福进IC之前有什么动作。华夏幸福下行之路恐怕什么刚刚开始。
山石发了一个推
1月13日，穆迪将华夏幸福（600340.SH）的Ba3企业家族评级和华夏幸福 （开曼）投资有限公司支持的高级无担保评级下调至B2；同时将这些评级纳入评估范围，以便进一步下调评级。
穆迪认为，评级下调反映出华夏幸福的经营业绩和产生的现金流均低于预期，鉴于 其流动性状况不佳，且在未来12-18个月内有大量债务到期或成为可推举债务，这加大了其再融资风险。
美元债利率10.875
国内债已经打了7折以上
平安已浮亏90亿
根据华夏幸福最早引入平安股权投资时的约定，公司需在2020年度实现净利润180亿元，但根据2020年第三季报，华夏幸福前三季度净利润为72.8亿元，只完成了180亿元的40%。要在第四季度实现超过100亿的利润，其压力可谓不小。
中金公司：业绩对赌难达成，盈利增长料承压
投资建议
我们将华夏幸福投资评级唯裂由跑赢行业下调至中性，目标价下调32%至 11.09 元，对应 3.0/2.7 倍 2021/2022 年市盈率和 7%的下行 空间。理由如下:
“三条红线”新规施压公司负债端。 截至 2020 年三季度末， 公司有息负债规模达 2185 亿元，对应净负债率 214%，剔除 预收款的资产负债率 78%，属于“三条红线”规定中的红档 房企。我们在近期发布的报告《拨云见日，去伪存真:数说 “三条红线”》中对 26 家样本房企的达标过程进行了推算。 结果显示，为实现降档目标，华夏幸福未来年份拿地强度将 下降，存量土储规模难以提升，土储覆盖倍数维持在 1.3 倍 左右;同时，公司存量土储质和量上存在不足，我们估算公 司当前未售货值约 1300 亿元，仅能覆盖未来 1 年左右的销售 额，存量土储中三四线城市占比 75%，环京地区占比 52%， 去化难度偏高，共同导致销售增长可能失速(2019 年公司房 地产销售额同比下降 20%，1-3Q20 同比下降 61%)。此外公 司存量的住宅、商办项目以及产业园区后续仍有大量刚性开 发指出，我们预计公司经营性现金流将持续承压，转正难度 较大(2019 年公司经营性现金流出 318 亿元，1-3Q20 流出251 亿元)。
业绩对赌难达成，盈利增长料承压。 根据业绩对赌协议，公 四 2020 年须实现归母净利润 180 亿元，2020 年前三季度公 司归母净利润同比下降 25%至 73 亿元。我们预计公司难以完 成 2020 年业绩对赌要求(其中房地产结算收入 560 亿元，产 业发展服务收入 335 亿元，对应归母净利润 132 亿元)，同时 考虑到预收房款同比持续下降，公司未来结算收入和利润增 速亦将承压。
展望未来，重新出发用心前行，腾飞2021
⑵ 华夏幸福为什么一直跌想退市吗
不想
股票市场任何一只股票都存在退市的风险，但目前华夏幸福还不会退市的，大家还不用担忧。
根据2020年的退市新规来看，目前华夏幸福并没有哪些问题会导致被退市，相反华夏幸福这家股票质量还是挺好的。
当前华夏幸福处于停牌，停牌的原因是华夏幸福拟增发收购储能材料科技公司33%股权，预计停盘不超10个交易日。
华夏幸福现在还搞收购，足够说明华夏幸福口袋还是有钱的，目前还不会出现资不抵债的情况，根本不会触及退市规定。再有就是业绩情况，华夏幸福业绩非常好，根据去年三季度披露的业绩报240.8亿，同比2019年净利润负增长，但还是赚钱的，没有亏损不会触及退市。
⑶ 传华夏幸福拟债务重组，2000亿有息负债，华夏幸福未来如何
企业自有资金和资产都不够还利息的，这种企业必须清算，归还所有债务，国家主持公道。严查资金外流！
短期华夏幸福会非常困难，河北政府会出手救华夏幸福，平安大概率未来会掌握华夏幸福的控制权。
近3年来环京的严格的限购政策加上环京的房地产形势大跌，使得销量大幅的下降，近四年的销售额影响在1000亿左右。
新拓展的长三角大湾区的效果远不如预期。
16年以前疯狂的销售业绩使得华夏幸福飘了，投资战略过于激进，好高骛远，管理粗放不够精细。
国家出台最严房地产调控三道红线，华夏幸福三道红线全部踩中，融资将受到极大的限制。
2020年的疫情使得华夏幸福雪上加霜，到2021年到期应付金额1000多亿，华夏幸福的200多亿货币基金全部受限，资金山穷水尽。
到2021年2月1日，公司及下属 公司52.55亿元债务逾期，公司股票停牌，华夏幸福陷入四面楚歌。
短期的华夏幸福一定非常的困难。
华夏幸福的未来河北政府一定会救华夏幸福 ，华夏幸福牵扯的面太广了，华夏幸福超千亿的房企如果彻底死了，环京的地产界将陷入无底的深渊，投资者、员工、购房业主、合作供应商、建筑工人、债主等将是一个很大的 社会 问题。
1月15日，据媒体称，河北政府承诺为华夏幸福提供95亿的有条件的财政支持，虽然华夏幸福没有对外确认。
1月19日，彭博社称华夏幸福将1期的债务转入中证登。该社认为这笔资金来源于省政府的援助。
但华夏幸福的亏空仍然巨大，政府其实态度很明显了，会全力救华夏幸福，华夏幸福跟河北政府关系这一块一直是没得说的。
平安会全力抢救华夏幸福，平安系是华夏幸福的第二、第三、第四大股东。 2018年中国平安入股华夏幸福，给华夏幸福输血近300亿，同时签订对赌协议，如果完不成将向平安进行现金补偿，2018、2019都是擦边完成，2020受疫情影响，华夏幸福销售受到很大影响，没有完成的可能。
平安会全力救助华夏幸福的债务问题，如果华夏幸福没有转机，平安的投资将会亏损严重。
华夏幸福是有转机的希望的
华夏幸福有许多跟政府长期合作的项目，这些投资的周期是很长的，平安一定会在救华夏幸福的过程中获得华夏幸福的控制权，毕竟这些项目未来的回报是可观的。
为什么没见他降价呢？
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⑸ 华夏幸福基业：高薪挖的政府官员，现状如何
华夏幸福基业，曾是产业地产领域的领军者，以高薪吸引政府官员，意图打造全国造城与产业小镇的宏图。然而，近年来，公司的财务状况陷入亏损，业绩滑坡，高薪挖人的策略并未带来预期的繁荣。
公司曾以1200.1亿元的销售额，位列行业第八，销售额更是突破1600亿元。然而，其自暴雷之后，业绩并未好转。2024年半年度业绩预告显示，公司将出现亏损，净利润范围从-50亿元到-45亿元，扣除非经常性损益后的净利润为-64亿元到-59亿元。2023年年度报告也显示，公司实现营业收入359.07亿元，但净亏损达到了60.28亿元。
在公司鼎盛时期，华夏幸福以“天花板”级别的高薪吸引政府中高层人员。他们来自市长、副市长、县长、管委会主任/副主任、国土资源局副局长等职位，对公司抱有高度认可，愿意放弃体制内工作，全心全意加入。然而，这些政府官员在入职后，大多与产业紧密相关，负责产业新城和产业小镇的拓展与运营。但好景不长，产业小镇从招聘到解散仅一年时间，许多政府官员在短短几个月至一年内结束了在华夏幸福的工作。
离职后的政府官员流向多样，有的人因在华夏幸福工作期间涉嫌违纪违法而被立案调查，如原合肥区域总经理刘荣祥和成都区域总经理周劲松等。有的人选择回到国央企任职，如某市高新区管委会前员工，离职后回到某市担任旅游集团、城投公司等职位。一些级别较高的政府人员选择到民企担任相关副总经理，如原华夏幸福产业小镇成都事业部总经理徐利敏，现任职于龙湖地产重庆区域常务副总经理。此外，部分人继续在产业相关公司任职，有的则自我创业，成立咨询类公司，为产业类企业提供咨询、培训、孵化等业务。
值得注意的是，华夏幸福在高薪挖人的同时，业绩却持续下滑，这反映了公司战略与市场环境的不匹配。政府官员虽然能带来一定资源与人脉，但缺乏市场敏感度和灵活的经营策略，难以扭转公司面临的困境。在行业竞争加剧、市场环境变化的背景下，华夏幸福需要重新审视其发展战略，寻找适合自身发展的路径。