⑴ 曹山石：華夏幸福開了一個啥都沒說的會——機構更慌了
展望未來，和凌通社一起騰飛2021。
華夏幸福，名字取得挺好聽的，而且其造城的偉大戰略此前還把平安馬明哲拉上了船。依靠造城的戰略，華夏幸福老闆也以500多億的身價成為河北首富。
然而，和泰禾集團富翁黃其森一樣，華夏幸福對於政府堅持房地產的調控的決心低估了很多，很多，他們都夢想這次的調控和過往一樣，只是走過場。
數據指猜閉顯示，華夏幸福截至 2020 年三季度末有息負債規模達 2185 億元，對應凈負債率 214%。 現在，在三條紅線之下，眼看和平安的對賭完成困難，而隨著海內外中介機構調低評級，其融資手段枯竭，股債雙殺，這路線和泰禾集團基本一樣，看起來有很多抵押物，但現金流的枯竭兆槐就如人得了新冠一樣，被一口氣悶死， 平安已經虧損了90億 ，假如平安萌生退意，河北首富恐怕也是凶多吉少，而平安損失也非常慘重。
凌通社一直認為，此次的房地產調控中，一定會有看起來牛逼的房地產公司倒下，這也是為什麼凌通社一直說不要做夢萬科會收購泰禾的原因。同理，平安雖然損失慘重，也決不會在華夏幸福進IC之前有什麼動作。華夏幸福下行之路恐怕什麼剛剛開始。
山石發了一個推
1月13日，穆迪將華夏幸福（600340.SH）的Ba3企業家族評級和華夏幸福 （開曼）投資有限公司支持的高級無擔保評級下調至B2；同時將這些評級納入評估范圍，以便進一步下調評級。
穆迪認為，評級下調反映出華夏幸福的經營業績和產生的現金流均低於預期，鑒於 其流動性狀況不佳，且在未來12-18個月內有大量債務到期或成為可推舉債務，這加大了其再融資風險。
美元債利率10.875
國內債已經打了7折以上
平安已浮虧90億
根據華夏幸福最早引入平安股權投資時的約定，公司需在2020年度實現凈利潤180億元，但根據2020年第三季報，華夏幸福前三季度凈利潤為72.8億元，只完成了180億元的40%。要在第四季度實現超過100億的利潤，其壓力可謂不小。
中金公司：業績對賭難達成，盈利增長料承壓
投資建議
我們將華夏幸福投資評級唯裂由跑贏行業下調至中性，目標價下調32%至 11.09 元，對應 3.0/2.7 倍 2021/2022 年市盈率和 7%的下行 空間。理由如下:
「三條紅線」新規施壓公司負債端。 截至 2020 年三季度末， 公司有息負債規模達 2185 億元，對應凈負債率 214%，剔除 預收款的資產負債率 78%，屬於「三條紅線」規定中的紅檔 房企。我們在近期發布的報告《撥雲見日，去偽存真:數說 「三條紅線」》中對 26 家樣本房企的達標過程進行了推算。 結果顯示，為實現降檔目標，華夏幸福未來年份拿地強度將 下降，存量土儲規模難以提升，土儲覆蓋倍數維持在 1.3 倍 左右;同時，公司存量土儲質和量上存在不足，我們估算公 司當前未售貨值約 1300 億元，僅能覆蓋未來 1 年左右的銷售 額，存量土儲中三四線城市佔比 75%，環京地區佔比 52%， 去化難度偏高，共同導致銷售增長可能失速(2019 年公司房 地產銷售額同比下降 20%，1-3Q20 同比下降 61%)。此外公 司存量的住宅、商辦項目以及產業園區後續仍有大量剛性開 發指出，我們預計公司經營性現金流將持續承壓，轉正難度 較大(2019 年公司經營性現金流出 318 億元，1-3Q20 流出251 億元)。
業績對賭難達成，盈利增長料承壓。 根據業績對賭協議，公 四 2020 年須實現歸母凈利潤 180 億元，2020 年前三季度公 司歸母凈利潤同比下降 25%至 73 億元。我們預計公司難以完 成 2020 年業績對賭要求(其中房地產結算收入 560 億元，產 業發展服務收入 335 億元，對應歸母凈利潤 132 億元)，同時 考慮到預收房款同比持續下降，公司未來結算收入和利潤增 速亦將承壓。
展望未來，重新出發用心前行，騰飛2021
⑵ 華夏幸福為什麼一直跌想退市嗎
不想
股票市場任何一隻股票都存在退市的風險，但目前華夏幸福還不會退市的，大家還不用擔憂。
根據2020年的退市新規來看，目前華夏幸福並沒有哪些問題會導致被退市，相反華夏幸福這家股票質量還是挺好的。
當前華夏幸福處於停牌，停牌的原因是華夏幸福擬增發收購儲能材料科技公司33%股權，預計停盤不超10個交易日。
華夏幸福現在還搞收購，足夠說明華夏幸福口袋還是有錢的，目前還不會出現資不抵債的情況，根本不會觸及退市規定。再有就是業績情況，華夏幸福業績非常好，根據去年三季度披露的業績報240.8億，同比2019年凈利潤負增長，但還是賺錢的，沒有虧損不會觸及退市。
⑶ 傳華夏幸福擬債務重組，2000億有息負債，華夏幸福未來如何
企業自有資金和資產都不夠還利息的，這種企業必須清算，歸還所有債務，國家主持公道。嚴查資金外流！
短期華夏幸福會非常困難，河北政府會出手救華夏幸福，平安大概率未來會掌握華夏幸福的控制權。
近3年來環京的嚴格的限購政策加上環京的房地產形勢大跌，使得銷量大幅的下降，近四年的銷售額影響在1000億左右。
新拓展的長三角大灣區的效果遠不如預期。
16年以前瘋狂的銷售業績使得華夏幸福飄了，投資戰略過於激進，好高騖遠，管理粗放不夠精細。
國家出台最嚴房地產調控三道紅線，華夏幸福三道紅線全部踩中，融資將受到極大的限制。
2020年的疫情使得華夏幸福雪上加霜，到2021年到期應付金額1000多億，華夏幸福的200多億貨幣基金全部受限，資金山窮水盡。
到2021年2月1日，公司及下屬 公司52.55億元債務逾期，公司股票停牌，華夏幸福陷入四面楚歌。
短期的華夏幸福一定非常的困難。
華夏幸福的未來河北政府一定會救華夏幸福 ，華夏幸福牽扯的面太廣了，華夏幸福超千億的房企如果徹底死了，環京的地產界將陷入無底的深淵，投資者、員工、購房業主、合作供應商、建築工人、債主等將是一個很大的 社會 問題。
1月15日，據媒體稱，河北政府承諾為華夏幸福提供95億的有條件的財政支持，雖然華夏幸福沒有對外確認。
1月19日，彭博社稱華夏幸福將1期的債務轉入中證登。該社認為這筆資金來源於省政府的援助。
但華夏幸福的虧空仍然巨大，政府其實態度很明顯了，會全力救華夏幸福，華夏幸福跟河北政府關系這一塊一直是沒得說的。
平安會全力搶救華夏幸福，平安系是華夏幸福的第二、第三、第四大股東。 2018年中國平安入股華夏幸福，給華夏幸福輸血近300億，同時簽訂對賭協議，如果完不成將向平安進行現金補償，2018、2019都是擦邊完成，2020受疫情影響，華夏幸福銷售受到很大影響，沒有完成的可能。
平安會全力救助華夏幸福的債務問題，如果華夏幸福沒有轉機，平安的投資將會虧損嚴重。
華夏幸福是有轉機的希望的
華夏幸福有許多跟政府長期合作的項目，這些投資的周期是很長的，平安一定會在救華夏幸福的過程中獲得華夏幸福的控制權，畢竟這些項目未來的回報是可觀的。
為什麼沒見他降價呢？
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⑸ 華夏幸福基業：高薪挖的政府官員，現狀如何
華夏幸福基業，曾是產業地產領域的領軍者，以高薪吸引政府官員，意圖打造全國造城與產業小鎮的宏圖。然而，近年來，公司的財務狀況陷入虧損，業績滑坡，高薪挖人的策略並未帶來預期的繁榮。
公司曾以1200.1億元的銷售額，位列行業第八，銷售額更是突破1600億元。然而，其自暴雷之後，業績並未好轉。2024年半年度業績預告顯示，公司將出現虧損，凈利潤范圍從-50億元到-45億元，扣除非經常性損益後的凈利潤為-64億元到-59億元。2023年年度報告也顯示，公司實現營業收入359.07億元，但凈虧損達到了60.28億元。
在公司鼎盛時期，華夏幸福以「天花板」級別的高薪吸引政府中高層人員。他們來自市長、副市長、縣長、管委會主任/副主任、國土資源局副局長等職位，對公司抱有高度認可，願意放棄體制內工作，全心全意加入。然而，這些政府官員在入職後，大多與產業緊密相關，負責產業新城和產業小鎮的拓展與運營。但好景不長，產業小鎮從招聘到解散僅一年時間，許多政府官員在短短幾個月至一年內結束了在華夏幸福的工作。
離職後的政府官員流向多樣，有的人因在華夏幸福工作期間涉嫌違紀違法而被立案調查，如原合肥區域總經理劉榮祥和成都區域總經理周勁松等。有的人選擇回到國央企任職，如某市高新區管委會前員工，離職後回到某市擔任旅遊集團、城投公司等職位。一些級別較高的政府人員選擇到民企擔任相關副總經理，如原華夏幸福產業小鎮成都事業部總經理徐利敏，現任職於龍湖地產重慶區域常務副總經理。此外，部分人繼續在產業相關公司任職，有的則自我創業，成立咨詢類公司，為產業類企業提供咨詢、培訓、孵化等業務。
值得注意的是，華夏幸福在高薪挖人的同時，業績卻持續下滑，這反映了公司戰略與市場環境的不匹配。政府官員雖然能帶來一定資源與人脈，但缺乏市場敏感度和靈活的經營策略，難以扭轉公司面臨的困境。在行業競爭加劇、市場環境變化的背景下，華夏幸福需要重新審視其發展戰略，尋找適合自身發展的路徑。