⑴ 華夏幸福的債務危機
2月1日晚，華夏幸福正式披露，公司及子公司發生債務逾期涉及的本息金額為52.55億元，涉及銀行貸款、信託貸款等債務形式。
有債務危機的房企不算稀有，之前遇到危機的各個開發商分別採取了不同的應對辦法，有的賣項目，有的進行債轉股，有的降價促銷回收房款。
華夏幸福債務危機之所以影響如此大，一方面是華夏幸福的資產規模和債務逾期規模大，另一方面是華夏幸福處理債務問題的方式，發公告、自我剖析、開會作檢討、對員工掏心掏肺，懇請兄弟們留下來...
01 快過年了，追債躲債的 游戲 進入白熱化
追過債的人都懂，春節前，是個追債的重要時間節點。年關年關，過年往往是一年中最難過的一關。
最常用的追債話術：
「年前怎麼都要給我想想辦法，不然實在過不了年，揭不開鍋」
「幫幫忙、湊一湊，就要過年了，家裡人等著吃飯」
...
黃世仁絕對想不到，有一天，討債的比討飯的還要卑微。
當然，通常借錢的人，心裡也有底，想盡辦法都會在年前湊一點來還。這個時間點兒，要真是一點兒都湊不了，追債的也不會善罷甘休。
華夏幸福董事長王文學，打拚多年，這點兒人情世故，還是懂的，所以怎麼著都還是得給一個交代：
快過年關前，華夏幸福發布公告，告訴債權人：截止1月31日，華夏幸福共有52.55億的債務已經逾期，無力償還。
通過數字來感受一下這家千億級開發商的欠債狀況：
負債共2100億元，其中52.55億元已經逾期。其中有接近 1000 億的債務，屬於一年內就需償還的短期債務。截至2021年1月31日，華夏幸福的貨幣資金余額為236億元，其中可動用資金僅為8億元，其餘為受限資金，各類受限資金為228億元。
一家銷售上千億，2020年前三季度銷售額超過600億的房企，可以動用的資金只有區區8億元。
現在才明白那些動不動就寫張支票，送幾個億讓小姑娘離開她兒子的偶像劇，有多誇張。
現實中，買高定服裝、豪車、豪宅都是分期付款。只有買網紅的衣服和老乾媽才是提前打款。更不要說其他重資產行業，2個億身家，能拿出來2000萬現金，就是現金流控制的頂尖高手。
02 過不好這個年的債權人
自1月8日起，中金公司、穆迪、惠譽等多家機構紛紛下調華夏幸福的評級。
1月11日，華夏幸福旗下的債券價格大幅下跌，多支境內債收盤連續創新低。
1月13日，華夏幸福召開美元債投資人電話會議，否認公司日常經營出現問題。
1月18日，中融信託臨時信息披露稱，華夏幸福有11.2億元的兩筆到期信託計劃無法清算。
1月下旬，河北省政府引入中金公司、金杜律師事務所對華夏幸福進行盡職調查。
1月27日，惠譽將華夏幸福的評級從B降至CCC。
就在爆雷公告的前4天，1月28日，華夏幸福還停牌，發公告稱准備發行股份購買天津玉漢堯石墨烯儲能材料 科技 有限公司的股權。
華夏幸福的爆雷，就好比生活中：
有個朋友，開賓士住豪宅，有上千萬資產。跟你借了 50萬，要過年了，發微信說，對不起，我還不上錢了。 但是卻發朋友圈說，馬上要去買套房，真開心。
看到朋友圈的債權人，第一反應肯定是沖上門去要錢。
華夏幸福的200多家債權人的想法也是如此。
2月1日上午，華夏幸福召開了金融機構債權人委員會第一次會議，以線上線下連線方式在北京、廊坊、上海、深圳組織了6個會場，參會的除了200家債權人，還有中國人民銀行金融穩定局、銀保監會、證監會相關部門人士以及河北省、廊坊市的政府官員。
華夏幸福最大的債權人工行與平安牽頭，正式成立債委會。債委會小組由中國人民銀行、中國銀保監會、財政部和住房部的官員組成，監管部門表示排除公司破產重整的可能性。
當天的會議上，王文學對債權人致歉，分析了原因，同時也表態：有序經營是下一步的工作核心，是化解方案的前提。產業新城，該搞的還得搞，該招商還得招，孔雀城還得建，還得賣。雖然員工的工資發不了，但是要繼續經營下去，這樣才有還錢的資本。
03 繼續玩下去
籌碼是沒有了，但是還想繼續玩牌，這樣才有翻盤的機會，才有可能把錢還給大家，請陪我一起玩下去。
到如今這一步，王文學自己分析了原因，總結起來無非兩大點：誤判環京房地產形勢；擴張太迅速，管理跟不上。
華夏幸福，是靠產業園起家的，在享受政策紅利的同時，也受地域的限制。環京的戰略，曾經也讓河北起家的華夏幸福風頭無兩。環京土地儲備佔比之大，被稱為「環京一哥」、「環京大地主」。隨著環京樓市限購、限貸等調控政策陸續出台，環京樓市隨即量價齊跌，華夏幸福遭遇重挫。
至於擴張太迅速，華夏幸福更是盛名在外。在金融圈做投融資的，前幾年，極少有沒接到過華夏幸福獵頭的電話的。
在大量挖金融人才之後，華夏幸福展開拳腳，運用各類銀行、信託、債券產品，多種渠道融資，開始迅猛地擴張。
在固安產業新城之後，華夏幸福在全國已經布局了近 50 個產業新城。
2月2日上午9:30，王文學面對近千名華夏幸福核心員工，再次進行自我檢討：「今天我干到這兒，願賭服輸，我早就說過。」
「咱把職業去掉，我希望那些還能講點義氣的弟兄們留下來，幫助我幫助企業。大家如果感覺到老王還不錯，過去不錯，還行，大家留下來幫助企業走上正題。」
「華夏幸福一定會存在。華夏幸福未來還會經營，產業新城還得干，孔雀城的房子還得蓋，蓋出來的房子還得賣。2000多億的金融資產，13萬套房子，政府不管你怎麼辦？賣給北京5萬套，1萬套給西城區，5000套在東城區……」
不得不陪著王文學一起繼續玩的債權人，不知道能不能全身而退，或者願賭服輸。
這些產業新城，在員工薪水都不能支付的情況下，有多少「還能講點義氣的弟兄」能留下來，幫助華夏幸福，重新走上正軌，年後才能有定數。
但是，拒絕過華夏幸福獵頭電話的金融打工人，此刻肯定拿著微薄的年終獎，暗自慶幸，還好當初抵住了誘惑，如今才可以過個安穩年。
我們的征途是星辰大海
——陸家嘴干飯人
⑵ 可轉債轉股怎麼操作
1.轉債轉股前的准備 (1)可轉債只能在轉股期內轉股。目前市場上交易的可轉債轉股期限一般為可轉債發行日至可轉債到期日的6個月。期間任何一個交易日都可以轉換成股份。 (2)轉債轉股是免費的，你的賬戶不需要額外准備轉股資金。 (3)需要注意的是，可轉債一般都有提前贖回條款。持有可轉債的投資者應密切關注這一點。一旦公司發布贖回公告，需要及時轉股或賣出，否則會有較大損失。一般公司的贖回價格只是以面值的極小幅度贖回債券；在許多情況下，可轉換債券的價格遠遠高於面值。 (4)申請轉股的可轉債總面值必須是1000元的整數倍。申請股份轉換最終獲得的股份為整數股。尾數不足1股的，公司將在轉股之日後5個交易日內以現金方式支付。贖回金額是小數點後的股份數乘以轉換價格。比如剩下的0.88股折算成5元，贖回金額就是0.88*5=4.4元。 2.可轉換債轉股的具體操作方法 在證券交易頁面，輸入轉換代碼(注意不要輸入轉換代碼，否則是業務交易)，然後輸入要轉換的數量(不需要填寫股票價格，系統會自動顯示100元)。在一些證券公司界面，還可以進行委託購買。這是因為只要你在下面輸入股份轉換代碼，系統就會默認你要行使股份轉換的權利。 一般來說，轉股期間直接賣出可轉債比轉股更有利。否則會有大量投資者先買可轉債，然後馬上轉換成股票，第二天再拋出進行無風險套利。但對於持有大量股份的散戶和機構投資者來說，也可能選擇略有虧損的轉股，因為一般可轉債交易並不活躍，直接轉股會大大降低可轉債的價格。https://pics4..com/feed/.png?token=
⑶ 可轉債轉股的時候股票從哪裡來啊
可轉債的持有人轉股的時候，視同上市公司公開發行新股，股份為增量股票。所以，發行可轉債與公開發行股票的要求一樣嚴格，甚至更加嚴格，發行可轉債的公司既要符合一些發行債券的要求，又要符合公開發行股票的要求。你可以看看《上市公司證券發行管理辦法》，還有交易所關於可轉債上市、交易、清算、轉股和兌付實施規則。
可轉債的發行目的就是為了募集資金，其實在投資者角度來看，轉成股票並不劃算。所以大部分人都不會選擇轉換成股票。再一個可轉債轉化成股票是有固定的公式計算的
拓展資料：
1、可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。
當可轉債失去轉換意義，就作為一種低息債券，它依然有固定的利息收入。如果實現轉換，投資者則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。
可轉債具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。此外，可轉債比股票還有優先償還的要求權。
2、可轉債轉股前後的交易
可轉債實行T+0交易，即當天買入的轉債可當天賣出；當天買入的轉債，當天就可在收市前轉股（注意，由於券商的設置可能會顯示可轉股數量為0，這時照樣輸入要轉股的數量一般是可以成功的）。
轉股後的當天晚上9點以後或第二天早上，轉債消失，出現可轉債的正股，並且股票第二天（T+1日）就可賣出。
可轉債交易技巧：有的券商在你委託轉股後，仍可繼續賣出轉債，當收市後若你的轉債沒有賣出或只是部分賣出，則剩餘的仍可自動轉股。
⑷ 可轉股債卷是什麼意思
什麼是可轉換公司債券
一、可轉換公司債券的起源與概念
1843年美國New York Erie鐵道公司發行第一張可轉換公司債券，但此後100多年，可轉換公司債券一直在證券市場中處於非常不清晰的地位，沒有得到市場的認同和重視，直到20世紀70年代，美國經濟極度通貨膨脹使得債券投資人開始尋找新的投資工具，可轉換公司債券由此進入人們的視野，並在此後30年在全球迅速發展起來。
可轉換公司債券是可轉換證券的一種。從廣義上來說，可轉換證券是一種證券，其持有人有權將其轉換成另一種不同性質的證券，如期權、認股權證等都可以稱為是可轉換證券，但從狹義上來看，可轉換證券主要包括可轉換公司債券和可轉換優先股。可轉換公司債券是一種公司債券，它賦予持有人在發債後一定時間內，可依據本身的自由意志，選擇是否依約定的條件將持有的債券轉換為發行公司的股票或者另外一家公司股票的權利。換言之，可轉換公司債券持有人可以選擇持有至債券到期，要求公司還本付息；也可選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。可轉換優先股雖然與可轉換公司債券一樣可以轉換成普通股股票，但是它畢竟是股票，固定所得不是債息，而是股票紅利；它的價格隨著公司權益價值的增加而增加，並隨著紅利派現而下跌；而且破產時對企業財產的索賠權落後於債權人。由此看來它與可轉換公司債券還是有本質的不同，本書主要分析可轉換公司債券的投資思路和方法，並主要針對可以轉換成發行公司自身股票的可轉換公司債券進行探討。另外除非有特殊說明，本書的可轉換公司債券有時簡稱「轉債」。
二、可轉換公司債券性質
從可轉換公司債券的概念可以看出，普通可轉換公司債券具有債權性和期權性雙重屬性。
1、債權性質
可轉換公司債券首先是一種公司債券，是固定收益證券，具有確定的債券期限和定期息率，並為可轉換公司債券投資者提供了穩定利息收入和還本保證，因此可轉換公司債券具有較充分的債權性質，這就意味著可轉換公司債券持有人雖可以享有還本付息的保障，但與股票投資者不同，他不是企業的擁有者，不能獲取股票紅利，不能參與企業決策。在企業資產負債表上，可轉換公司債券屬於企業「或有負債」，在轉換成股票之前，可轉換公司債券仍然屬於企業的負債資產，只有在可轉換公司債券轉換成股票以後，投資可轉換公司債券才等同於投資股票。一般而言，可轉換公司債券的票面利率總是低於同等條件和同等資信的公司債券，這是因為可轉換公司債券賦予投資人轉換股票的權利，作為補償，投資人所得利息就低。
2、股票期權性質
可轉換公司債券為投資者提供了轉換成股票的權利，這種權利具有選擇權的含義，也就是投資者既可以行使轉換權，將可轉換公司債券轉換成股票，也可以放棄這種轉換權，持有債券到期。也就是說，可轉換公司債券包含了股票買入期權的特徵，投資者通過持有可轉換公司債券可以獲得股票上漲的收益。因此，可轉換公司債券是股票期權的衍生，往往將其看作為期權類的二級金融衍生產品。
實際上，由於可轉換債權一般還具有贖回和回售等特徵，其屬性較為復雜，但以上兩個性質是可轉換債權最基本的屬性。
三、可轉換公司債券類型
可轉換公司債券混合金融產品特徵決定了其品種的多樣，為了迎合不同的發行者和投資者的需求，市場上也出現了多樣的可轉換公司債券品種，下表列出了主要幾種可轉換公司債券以及其特徵：
表1－1 可轉換公司債券的種類及其特徵
可轉換公司債券種類
特徵
高票息或高溢價可轉換公司債券
l 較高利息回報
l 轉股可能性小
溢價回售可轉換公司債券
l 保證資本增值
l 票息較低
l 較高溢價
l 在一段時間可以把可轉換公司債券回售給發行公司
l 對於投機性較強的股票，可以為投資者提供保護
滾動回售可轉換公司債券
l 保證資本增值
l 票息較低
l 較高溢價
l 有多次把可轉換公司債券回售給發行公司的機會
l 極有可能持有可轉換公司債券超過第一個回售期
零息可轉換公司債券
l 保證資本增值
l 以大幅度折價發行
l 無利息收入
l 轉股可能性較小
折扣可轉換公司債券
l 保證資本增值
l 轉股可能性比零息可轉換公司債券大，但低於一般可轉換公司債券
可交換債券
l 轉股的標的股票不是可轉換公司債券的發行公司的股票而是另外一家公司股票
l 發行人的信用等級與第三方的股票情況聯系起來
含認股權證的可轉換公司債券
l 較低的票息
l 較高的溢價
l 嵌入的認股權證可以拆開並且可以作為單獨的交易工具 8