華爾街如何牽動美國經濟

1. 看華爾街如何榨乾美國--揭開美國金融體系的秘密

內容簡介目錄 《》內容簡介史蒂芬·倫德曼編著的《看華爾街如何榨乾美國(揭開美國金融體系的秘密)》是一本全面剖析華爾街金融資本家操縱市場，把持貨幣，剝削人民，巧取豪奪的顛覆性金融讀物。顛覆經濟學主流論調。矛頭直指諾貝爾經濟學獎得主弗里德曼所倡導的自由放任式資本主義和市場原教旨主義經濟學說。揭露不為國人所知的華爾街「秘密」，讓你透過華爾街看懂世界經濟，看透金融資本的本質！美國政府的假公濟私；金融資本家乘機詐騙，使人民深陷債務束縛中，將美國引向危機邊緣。史蒂芬·倫德曼編著的《看華爾街如何榨乾美國(揭開美國金融體系的秘密)》揭露了美國聯邦儲備委員會（簡稱美聯儲）如何誕生，如何從國會手中竊取貨幣創造權，以及聯合華爾街的金融資本家，通過政府操縱金融市場，掠奪美國民眾利益的陰謀；猛烈抨擊了自由式資本主義和市場原教旨主義的危害性，以及高盛帝國勾結政府損害投資者利益的行徑；斥責格林斯潘和伯南克的量化寬松政策讓華爾街大而不倒，而人民卻生活在沉重的債務負擔之中。 在如今這種由私人經營、美聯儲控制的掠奪性銀行系統下，華爾街經營著整個美國，它為了自身的利益不惜讓美國遭受損害。在華爾街，過去永遠都只是開場白而已。新騙局接踵而至，監管機構置若罔聞，美國政府則擔當推手。 【作者簡介】 第一章 美聯儲的骯臟秘密 第二章 揭開弗里德曼自由資本主義學說的假面 第三章 格林斯潘的黑色遺產 第四章 美國政府救濟簡史 第六章 止贖--美國式詐騙 第七章 總統成為帝國專權的工具 第八章 經濟衰退--美國深陷蕭條泥潭 第九章 操縱市場的幕後黑手 第十章 高盛--宇宙的主導者 第十一章 賭場資本主義的崛起 第十二章 政府削減公共福利，工人生活陷入窘境 第十三章 助學貸款--永久的債務束縛 第十四章 社會保障岌岌可危 第十五章 廢除聯邦儲備法案第十六章 公共銀行的時代已經到來

2. 華爾街大概掌控了全球多少經濟 百分之多少

百分之80%美國的經濟崛起跟華爾街密不可分，包括戰爭。而華爾街幾乎掌握了全球的經濟動向，它想做多做空誰都行，中國今天的經濟命脈與華爾街一脈相連，現在社會上許多虛高的產品背後都有華爾街的影子。它的目的就是錢，本質就是貪婪沒有好壞之分。

3. 華爾街是如何崛起的

‍‍華爾街已有350多年的歷史，在這三個多世紀的發展中，有四大因素決定了華爾街的命運。

三、創新

簡單說有四大創新：技術創新、制度創新、理念創新與主體創新。

四、黃金

作為一個偶然因素，加州金礦的發現在一定程度上加強了全世界資本對華爾街的信心，也部分加速了華爾街的金融帝國進程。

華爾街的崛起，一方面依賴於美國的歷史機遇和經濟騰飛，另一方面，創新為華爾街提供了內在動力。‍‍

微信號：認知升級內參

4. 華爾街對美國經濟發展起了怎樣的作用

個人認為：唯利是圖的華爾街即可能掌控著整個美國經濟也隨時可能出賣美國經濟 ！

5. 為什麼說華爾街控制著整個美國的經濟！

華爾街是世界金融中心,當然也是美國金融中心,華爾街出問題就是整個美國的金融系統出問題,也就會影響全世界的金融出問題,美國金融業非常發達,金融就是經濟的靈魂,公司上市發行股票沒有金融業是無法完成的,華爾街就是美國經濟的靈魂

6. 華爾街風暴引發的原因

華爾街風暴是由多種因素合力作用形成：
1、 直接原因是美國的利率上升和住房市場持續降溫。
2001年「9·11」事件後，（網路泡沫破滅等）美國經濟受到影響，為避免經濟下滑，美聯儲開始了連續的降息，聯邦基金利率從當年的3%一路降至2003年1月的1%，並維持至2004年6月。在這三年的超低利率環境里，貸款人的付息成本，大大激發了美國人的購房熱情，美國的次級抵押貸款市場迅速發展。因為有利可圖，也必然導致美國房地產市場過度投機炒作。同時房價一路高歌，房地產業一片繁榮。自2004年底，美聯儲走上加息歷程。利率從1%的低點一路加到2006年7月的5.25%，並保持13個月。利率的大幅攀升加重了購房者的還貸負擔，還不起貸款的人陸續浮出水面。自2005年底美國房地產市場開始降溫，房屋貸款公司也受到了沉重打擊。最先出事的是全美第二大次級抵押貸款公司新世紀金融公司，該公司2007年3月宣布無力償還所有債務以破產告終。此後，一批同類型公司相繼關門。
有人可能要問：為什麼在此之間沒事現在有事兒了呢？為什麼美國央行這時候要提高利率呢？
2、美國宏觀經濟發展的周期性波動是次貸危機產生的深層次原因
20世紀80年代末、90年代初以來，美國房地產持續了十幾年的繁榮，住房銷售量不斷創下新記錄，房價也以每年增幅超過10%的速度攀升，1995年至2006年美國房價翻了一番。受房地產上升態勢影響，美國次貸規模不斷擴大。在經歷2000年至2001年短暫的經濟衰退後，特別是9·11後，美國採取了一系列刺激經濟增長的措施，促使了美國經濟的連續多年的持續、高速增長，至2004年，美國經濟增長速度達到近5年的新高，至4.2%。經濟的持續增長為美國次貸市場迅速膨脹提供了非常優越的宏觀環境。由於人們對經濟增長普遍預期較好，次級抵押貸款經營機構也放鬆了次貸准入標准。經過了一輪經濟的高速增長周期，2004年以後，美國經濟開始步入下滑周期。從2006年中期開始，美國房地產市場開始降溫，房地產價格出現下滑，2006年三季度至2007年7月，美國房價下跌超過10%，房屋銷售銳減，2007年5月美國成屋待售房屋量達到歷史最高水平，超過400萬套。隨著美國房地產形勢逆轉，經濟增長的逆轉帶來了連鎖反應，次級抵押貸款所積累的風險逐步展現，並在世界范圍蔓延。
這里有又有一個問題了：次貸危機又是怎樣演變成全球性金融風暴呢？這涉及到一個新概念就是：華爾街金融產品創新
3、華爾街金融產品創新放大了次貸危機，並演變成全美國金融風暴
為了分散風險和追求更多的利潤，放貸機構創新推出了多種多樣的高風險次級抵押貸款產品：次級抵押貸款相關的住宅抵押貸款債券(MBS)、抵押擔保債券(CMO)、擔保債務憑證(CDO)、對沖基金等等。美國金融機構以次級抵押貸款為基礎，創新推出了品種繁多的次貸衍生產品，使次貸機構、次級房貸者、保險公司、投資銀行、商業銀行、對沖基金等次級房貸利益鏈條主體捆綁在一起，從而使次貸危機一旦爆發就呈幾何級擴展。在美國房地產繁榮的那幾年，投資銀行也紛紛加入爭奪美國房地產市場次級按揭的大蛋糕。一方面，投行紛紛大舉收購中小銀行或按揭公司。另一方面，在投資銀行的幫助下，貸款機構將流動性很弱的次級抵押房貸包裝成抵押擔保證券(MBS)，因為MBS債券評級不高難以脫手，按照可能出現違約幾率MBS又被分割成不同等級的「塊」，一舉被「創新」為CDOs(債務抵押憑證)。這樣，不同級別的「塊」可以有不同的評級，投資銀行將各種不同收益及信用評級的證券產品，銷售給對沖基金、商業銀行、保險公司、某些國家的央行甚至加州工人退休基金、哈佛大學基金這樣的穩健投資機構。這樣以來，美國的次貸危機，並演變成華爾街的金融風暴
4、金融危機的根本原因是新自由主義的資本主義。
所謂新自由主義，產生於20世紀20—30年代思潮。新自由主義真正在英美等西方國家占據主流經濟學地位始於20世紀80年代初期。其基本主張是：盡量減少政府對經濟干預為主要經濟政策目標的思潮。國家必須放鬆政府對經濟的干預，解除外匯管制，消除貿易壁壘，使國有企業私有化，最大限度地開放市場，實現經濟自由發展。新自由主義的理論家們宣稱，如果沒有國家的管制，金融市場會更有效率，人們就能把有限的資源投入回報率最高的領域。但是他們忽略了一個重要的事實，即沒有管制的市場非常容易發生危機。而且在新自由主義條件下金融危機會變得更加嚴重。解除對金融的管制 。
在次級抵押貸款及其證券化過程中，金融風險越來越大，美國金融部門不是不知道的。美聯儲等金融監管部門在這之前已經開始注意到貸款標準的放鬆，但受新自由主義不幹預市場思想的影響，美聯儲並沒有及時規範金融機構的某些行為，錯失了防範危機產生的好時機。而且美聯儲還在一邊不斷加息的同時，另一邊卻繼續鼓勵貸款機構開發並銷售多品種次級房貸，直到2007年3月美國新世紀金融公司瀕臨破產，次貸危機爆發後，美聯儲等才對市場進行必要的干預。可以說，這次金融危機是1980年以來新自由主義在全世界泛濫所導致的一個非常符合邏輯的結果。
5、美國人過分自信也是美國次貸危機形成的原因。有專家認為，次貸危機會發生在美國其根源首先就應追溯其民族性，整個民族的過分自信。從近代以來，尤其是兩次世界大戰的戰火並未燃及美國本土，使得美國成為全球霸主，引領全球政治經濟的發展，導致美國人自信心膨脹，這使他們過分相信自己。美國民眾普遍都有種觀念：明天的事明天能解決，花明天的錢來圓今天的夢。由於過度自信，美國全社會從政府到民眾都崇尚超前消費與低儲蓄。同時，美國政府利用美元在世界的主導地位，濫發美元毫無節制地膨脹其債務，使其債台高築，形成了一個巨大的債務泡沫，為次貸危機埋下了禍根。

7. 讀《偉大的博弈——華爾街的歷史》

        即使身為一個普通大眾，「華爾街」三個字對於我來也是如雷貫耳。世界金融的中心，數不清的經紀公司與投資機構，巨額股票交易等等，這些都是我從電影 《華爾街之狼》 中的直觀印象。不久之前，我恰好看到了 《偉大的博弈——華爾街的歷史》 這本書，就想著從中窺視一下這個心目中在世紀經濟市場上的龐然大物。

        首先，不得不說新阿姆斯特丹（後改名為紐約），荷蘭殖民者在踏上這塊土地的第一天起，就明確了他們了目標——賺錢。作為一個港口城市，這里充滿著無數的商機， 麵粉、奴隸、 木材和無數其他商品，都可以與北歐以及地中海、西印度甚至印度洋更大的范圍內尋找 低買高賣 的機會。 這種無處不在的商業精神以及只對錢感興趣的傳統，為華為街的出現奠定了基礎。

        在美國建國後，伴隨著經濟的發展，證券市場開始活躍。一批專業的經紀人出現在這個地方，他們需要一個交易場所，於是他們簽訂了著名的 《梧桐樹協議》 ，也建立起了紐約證券交易委員會——華爾街的雛形。於是，故事也就開始發展了。

        十九世紀的早期,伊利運河修建成功，使得紐約一舉成為美國的經濟中心。也引發了對運河概念股的狂熱投機，在這個牛市中，出現了華爾街歷史上第一位偉大的投機者 雅各布·利特爾 （a.k.a大熊星），他通常在市場行情下跌的時候進行操作，喜歡賭股價的下落。他的成名之作是莫里斯運河股投機案。但真正的大牛市的到來是源於安德魯·傑克遜政府的金融政策：盡快還清國債，關閉第二合眾國銀行。這樣的直接後果就是在證券市場上，證券的需求遠遠大於供給，因此證券價格被大大抬高。然後，就在牛市勢頭正旺的時候，一場大火燒襲了紐約（1835/12/16），商業中心成為了廢墟，導致了許多公司與個人的破產。好在此時美國經濟蒸蒸日上，經過短暫的調整後，紐約的經紀業很快開始重回正軌。中國有句老話，「成也蕭何敗蕭何」，美國股市的首次大熊市也來源於傑克遜政府，其在1836年實施《鑄幣流通令》後，大量實力弱的銀行倒閉破產，國內外資本的減少，導致了美國的經濟大蕭條。但也是這個時期，"華爾街"作為美國金融市場的代名詞進入美國人的字典。

        對於提到的投機，在早期很長很長一段時間里，由於證券市場缺少監管，市場上的股票交易，更多的是投機商以及腐敗政府的一種投機活動。真正的 投資 要到美林公司的出現才成為華爾街上的主流。這是我之前沒想到的，但是確實如此，在沒有法律法規的監督下，人類的貪婪本性就會暴露出來，人們遏制不住得挖空心思，竭盡手段去獲得巨額的暴利。

        19世界30年代，鐵路的大力發展使貨運的成本得到了大大的下降，貿易發展同樣得到了大大的提高。而修建鐵路需要大量的融資，於是鐵路證券自然而然的成為了華爾街的主流，在1835年到1850年，在交易所掛牌交易的鐵路從3隻劇增到38隻。與運河的建成相類似，鐵路證券也成為了華爾街新的投機工具。還是利特爾，通過賣空明面上的伊利鐵路股票，而到履約日通過可轉換債券平了倉，贏取了對手們口袋裡的大量金錢。

        同時期，電報的發明也對整個美國的發展產生了巨大的影響。早期，落後的遠距離通信（旗語）使得華爾街的人總能在情報上獲得優勢，通過信息不對稱，他們總是能去其他城市（比如費城）的交易所小賺一筆。但此時，至少這些交易所還保持著其各自的重要性和獨立性。當19世世紀50年代，電報真正被發明出來後，確保了紐約成為美國的金融中心（由於金錢集聚的趨勢）。

        1849年，加利福尼亞淘金熱。大量黃金的開采並流入市場，擴大了貨幣供應並強有力地支撐了美元，經濟也在黃金的帶動下迅速地繁榮起來（當時的 金本位制 ）。經濟的蓬勃發展也活躍了證券市場，大量的新股票參與到了這個市場當中。股票發行數的增多，投機的案例層出不窮，使股票的交易量大大增加，整個華爾街喜氣洋洋。可是好景不長，1857年中期，經濟開始顯出衰退的跡象。黃金的產量趨於平穩，其他國家與地區的恢復使得美國的出口下降。雪上加霜的是，在夏季與早秋，資金流出了紐約的銀行，這導致紐約的資金供應非常緊張，崩潰從脆弱的經紀商與投機商開始，一步步席捲了整個金融市場。當時，由於破產留下的債務高達1.2億美元，這在當時就是個天文數字。1857年的華爾街是蕭瑟的，大量的人黯然離去，但同時也是一個新的契機，新鮮血液的注入，將給華爾街帶來不同凡響的能量。

        1857-1867年間，美國經歷了它歷史上最大的創痛-南北戰爭。作為第一次世界大戰前 100年中人類最大的軍事沖突， 它的規模和破壞力都是此前人類無法想像的， 而同樣影響深遠的是， 如何滿足這第一場現代意義上的戰爭的巨額資金需求， 也為此後的戰爭融資提供了經典的範例。

        戰爭實際上就是經濟的比拼，長遠來看，經濟占優的一方總能獲得戰爭的勝利。 傳統上，政府為戰爭進行融資， 主要依靠征稅和大量印鈔， 這是南北方政府都想到並做到的。但華爾街上年輕的銀行家-庫克為北方政府...革命性地通過華爾街向公眾發售戰爭國債。 ...戰爭後期， 庫克出售國債的速度已經超過北方政府為戰爭花錢的速度。 而與此同時，嚴重依賴發行紙幣支付戰爭費用的南方政府，此時的通貨膨脹率是戰前的9 000%。 同時，大量印鈔使黃金自然地從流通中消失(格雷欣法則）。華爾街上又開始了新的投機——黃金投機。

        戰爭使大量的資金流入諸如鐵路、 鋼鐵廠、 紡織廠和軍工廠等公司， 而這些公司產生的利潤將流入華爾街，與此同時這些公司也要從華爾街獲得急需的資本。

        於是華爾街歷史上最繁榮的牛市即將開始。

        華爾街幾乎在一夜之間成為了世界第二大證券市場， 僅次於倫敦證券市場。新的交易所與交易系統使得交易量大大增加。據估計，到 1865 年，華爾街的年交易量已達到了空前的 60 億美元。越來越多的人參與其中，紐約變得前所未有的繁榮，成為了一個真正的浮華世界。

        顯然在這個時期出現了很多對後影響深遠的人，但不得不提在這些歷史巨人當中依然算是傲視群雄的人—— 科尼利厄斯·范德比爾特（Cornelius Vanderbilt） 。 他既不是一個經紀人， 也不是銀行家， 他從來不做投機活動， 甚至基本上不涉足華爾街。但是，在他生命的最後 15 年裡，他成了這場大博弈的最重要的參與者。這里主要提一下其主要事跡：哈德遜股票逼空站與哈萊姆股票逼空戰。

        范德比爾特希望在鐵路之間尋求妥協， 以維持價格同盟。而控制伊利鐵路的德魯集團（丹尼爾·德魯和兩個年輕人-傑·古爾德與詹姆斯·菲斯科）對鐵路運營毫無興趣、 一心只想靠操縱股市大發橫財。於是兩者之間圍繞著伊利鐵路控制權的遭遇戰就此展開（1867--1869）。

        在這場戰爭中，也充分顯示了當時美國政府的腐敗。兩方分別賄賂法官為自己簽署有利而限制對方的的條令，以操縱勝利的天平傾向自己。

        結果是德魯集團通過可轉換債券和印製新的股票，贏得了范德比爾特700萬美元後逃往新澤西。

        第二次，在古爾德和菲斯科入主伊利鐵路後，他通過一個做空陷阱，使德魯損失了130萬美元，破滅了德魯以往不可戰勝的神話，也將屬於他的時代抹去了。

        這兩次投機案，讓華爾街的經紀商們意識到一個規范性的法律對於證券市場是多麼的重要，他們提出了5條建議實施的法律——這是如今美國《證券法》的基礎。但在當時，紐約立法機構不可能主動改革這樣一個能為其會員源源不斷帶來巨額灰色收入的體制。痛惡於市場本身監管缺失以及政府不作為，華爾街自身也開始著手實施一系列改革。紐約股票交易所和公開交易所開始了合作，於1868 年 11 月 30 日第一次頒布了要求所有在交易所拍賣的股票進行登記，並且任何新股發行都必須提前30 天通知交易所的監管條例。其後，監管條例在在數目上逐漸增多，而且在執行中也越來越嚴格，華爾街因此發生了根本性的變化。得益於此，華爾街在接下來的幾年內迅速繁榮起來。

        1869年9月，美國爆發了歷史上著名的黃金操縱案。華爾街新生代投機家古爾德和菲斯科在這個時期的所作所為是前無古人，也是後無來者的：他們試圖操縱黃金市場。

        剛結束南北戰爭後的美國，還沒有實施金本位制 ，金幣和綠鈔同時可以流通，但是由於"劣幣驅除良幣"， 人們很自然地選擇使用劣幣--綠鈔 ， 而黃金幾乎立刻從流通領域徹底消失。在當時的黃金市場上， 只需要交納少量保證金就可以購買數額很大的黃金，這種杠桿效應使得黃金投機成為了最危險， 但同時也是回報最為豐厚的投機活動。於是古爾德計劃買斷紐約黃金市場的所有黃金供應。

        在計劃過程中，他通過他人結識時任美國總統格蘭特，來促使保證聯邦政府對於黃金市場的干預。

        計劃進行的很順利，通過囤積操作，他們成功地控制了數倍於紐約黃金供應量的黃金合同，黃金價格扶搖直上，給美國經濟和華爾街帶來了巨大的混亂。格蘭特總統醒悟過來，他及時下令干涉黃金市場，結束了這場金融噩夢。同時也讓美國政府意識到金本位制的重要性，他們在十年後回歸金本位制。

        1873年，以股市崩潰（也影響到了歐洲市場）為導火索，美國開始了長達6年的經濟蕭條期。

        股市周期性的崩潰，雖然對經濟打擊不小，但是也將經濟芳容時期積累下來的泡沫擠出了經濟循環之外，使得經受了考驗的經濟體變得更加健康，增強了免疫力。

        19世紀最後二十年，美國完成了規模宏大的工業化進程。使得到1990年，工業股票迅速成為華爾街的股票主體。

        這個時期有一個重要的人物——J·P·摩根，他作為華爾街新一代投資銀行家的代表，信奉誠信為本的理念，重塑了華爾街在美國公眾中的形象，使得華爾街在美國經濟和世界經濟中的地位大大提高。

（註：摩根創立的摩根銀行從那時起到現在一直是全球最主要的金融機構之一。）

        1895 年,發生了一個非凡的事件,黃金從國庫大量外流。原因是美國國會於1887通過法案， 允許更為自由地將白銀鑄幣， 並規定了銀幣和金幣的價格比，又由於西部地區以空前的速度開采白銀， 白銀的供應量隨之激增， 導致白銀開始逐漸貶值。按照"劣幣驅除良幣"的原則，人們將黃金藏匿起來。於是，黃金開始不斷流出國庫。在1893 年市場崩潰的打擊下，形勢迅速惡化，流出國庫的黃金如滾滾洪流，並被整船整船地運往歐洲。1895 年的 1 月， 美國國庫只剩下了價值 4500 萬美元的黃金， 不到一億美元法定黃金儲備量的一半。

        時任美國總統克利夫最終向摩根伸出了求援之手。摩根和他的同伴成功地為美國在歐洲籌集了一億美元的黃金儲備， 同時摩根使出渾身解數， 使用各種金融操作手段，使黃金不再源源不斷流向歐洲。終於，到 1895 年 6 月， 美國國庫的黃金儲備穩穩地停在了一億美元之上。 這樣， 摩根憑借他無人可及的影響力和非凡的智慧， 獨臂擎天地挽救了美國， 使其免遭一場金融災難。 這一刻， 華爾街憑借自己的力量， 真正地成為了一個世界巨人。

        19 世紀的 90 年代也是華爾街的轉型期。1892 年，紐約建立起了一個大型清算中心，為經紀商的證券交割提供方便、快捷的服務。也在這個時期，《華爾街日報》的創始人道·瓊斯發明能夠反映股市整體情況的一個絕妙而簡單的方法——道瓊斯指數。同時期的華爾街的銀行和經紀人自發推行了對上市公司強制實施公認的會計准則， 有效地遏制了此前上市公司亂做假賬的惡習（現代會計制度與注冊會計師首次出現）。

        二十世紀初期，由蒙達納州的比尤特"銅礦王"之爭引發了美國金融體系的大危機， 摩根挺身而出，最終解救了這場危機。這一事實促成了美國聯邦儲備體系在 1913 年建立。這一年， 成為了美國金融歷史的分水嶺。 同年， 摩根去世， 這位在美國的崛起和現代化進程中起了非凡作用的人物，贏得了全世界的尊敬。

        1914 年,第一次世界大戰爆發（1914-1918）,對美國和華爾街來說,這是一次歷史性的機遇。七月底， 全球股票市場全線下跌，倫敦交易所和紐約股票交易所相繼閉市。八月，戰爭創造了對軍需品和農產品的巨大需求， 訂單源源不斷地飛向大洋彼岸的美國， 這給美國帶來了自南北戰爭以來最大的經濟繁榮， 而華爾街， 也在經歷了戰爭剛剛爆發的短暫恐慌之後， 迎來了歷史上最大的一次牛市。美國政府在戰爭中向協約國提供直接貸款，在戰後一舉從世界上最大的債務國變成了最大的債權國。至此， 美國不僅在實業上， 而且在金融上， 成為了世界上最強大的國家。

        戰爭大大刺激了美國經濟，而從中受益最大的莫過於華爾街了， 它一舉成為世界金融體系的太陽。

        二十世紀二十年代的紐約股票交易所， 雖然已經成為了世界上最大的股票市場， 但是就其制度和運行方式而言，卻和1817 年它剛剛建立的時候沒有太大的差別。從本質上講，仍然是一個私人俱樂部， 其宗旨仍然是在為交易所的成員牟取利益， 而不是保護公眾投資者的利益,在大部分情況下,"交易所想做什麼就可以做什麼"。

        1929年10月29日，美國股市發生歷史上最嚴重的崩盤。這使得隨後而來的 30 年代經濟大蕭條。1933 年， 羅斯福總統開始著手實施歷史上以他名字命名的"羅斯福新政"，大幅度地改革美國的經濟政策， 並著手對岌岌可危的華爾街進行改革，以恢復市場的信心。在這一年，美國取消金本位制， 並通過了一系列法律，這些法律決定了現代美國金融的格局。而在羅斯福上台伊始被任命為剛剛成立的證券監督委員會主席的老肯尼迪，顯示出了非凡的改革藝術， 在他的治下， 華爾街開始逐步走入了正軌。時任紐約股票交易所的主席的惠特尼由於他窮奢極欲的生活方式和極其低劣的理財能力而覆滅， 使得衛道士的勢力圖崩瓦解， 改革的步伐大大加快。

        在此之前， 華爾街上的所有改革都從未觸動過交易所自身會員的利益， 而這一次則完全不同了， 它徹底改變了交易所的運行方式， 使其開始真正為公眾投資者服務， 並為即將到來的華爾街巨大的繁榮奠定了堅實的基礎。

        二戰的發生，拯救了陷入經濟大蕭條中的美國。雖然初期受戰況（希特勒節節勝利）影響，股市下跌，交易萎縮，但此時美國整體的經濟卻在高速增長，因為戰爭帶來了巨大的需求。

        該時期，梅麗爾創建的美林公司（1918年），嚴格培訓客戶經理，使他們成為具有金融知識和誠信意識的新一代經紀人，從而一舉改變了華爾街經紀人的形象。更為重要的是，正是這些經紀人將股票第一次引入到美國中產階級家庭。而另一個人物——格拉漢姆，則通過自己的成功證明了基本面研究額重要性，使得"投資"這個概念最終在華爾街出現並逐步取代"投機"而成為主流。他同時開創了現代證券分析業， 公司運營資本和現金流等概念被他首次提出--而這些概念現在已經成為全世界所有的股票分析師們分析上市公司價值的基本工具。

        於是在1954年，華爾街再一次迎來了長達十年的大牛市。更具有重要意義的是， 包括一大批養老基金、 共同基金在內的機構投資者開始在證券市場出現， 並逐步占據主導地位。 同樣， 也是在這一時期， 高科技的發展使得交易所的技術裝備日新月異， 新的股票自動報價機和數字計算機開始使用。

        紐約股票交易所於1964 年第一次建立了風險基金以防止單一金融風險擴散為金融系統風險。交易所和經紀人委員會曾一致採取行動抑制過度的投機行為，投資銀行也曾一致要求上市公司出具年度報告和獨立的會計報表一樣， 這一次， 華爾街的參與者們再一次團結一致， 他們再一次意識到， 他們有著超越各自利益的共同利益，需要大家共同維護。

        六十年代初期， 牛市結束。 此後的華爾街進入了一個大變革的時代， 以共同基金為代表的機構投資者迅速崛起， 徹底改變了市場的投資者結構， 市場的交易量也逐年增高。激增的交易量使得華爾街的後台運作系統面臨著前所未有的壓力，在這個時代突飛猛進的計算機技術有效地改善了這一情況。

        面對這些挑戰， 華爾街上證券公司不向公眾出售股份的百年慣例終於被打破。 為了增加資本金以迎接華爾街的新時代， 一些華爾街的證券公司開始放棄了合夥人制，1971 年，美林證券也成為了第一家上市的交易所會員公司。

        在二十世紀六十年代中後期到七十年代初期，美國正在經歷一個充滿了不確定性的時代， 通貨膨脹、 越南戰爭、 石油危機以及伴隨而來的股市低迷， 使得華爾街再一次陷入困境。但是變革仍在繼續，紐約股票交易所最終於1975 年放棄了長達 183 年的固定傭金制， 這標志著紐約股票交易所的"私人俱樂部"時代的徹底終結。

        1975 年美國國會通過了《證券法修正法案》，該法案要求將全國的證券交易所和三板市場連接起來，形成統一市場。1978 年，跨市場交易系統投入運營。 在這個擴大了的無形的電子交易平台上，紐約股票交易所利用其長久積累下來的影響力，保持著巨大的競爭優勢。而悄悄興起的納斯達克系統， 漸漸對紐交所形成了挑戰。 而今， 納斯達克已經成為唯一可與紐交所抗衡的交易系統，它培育了微軟、思科、甲骨文等美國經濟中新的龍頭企業。

        華爾街二十世紀的最後二十年同樣不曾風平浪靜。1982 年，道瓊斯指數第三次突破 1000 點，此後它就再也沒有跌破過這個數字。 1987年 8 月 25 日，道瓊斯指數達到了頂峰，隨之而來的是又一次股市崩盤。1987 年的股市危機期間， 聯邦政府堅決地介入其中， 以免股市危機演變成為全國性的恐慌。在挽救此次危機的行動中起到重要作用的是格林斯潘，他所代表的的美聯儲承諾向任何處於困境的金融機構提供貸款幫助，這使得恐慌果然很快結束了。

        這個時代的標志性人物是鮑斯基和密爾肯。鮑斯基的專長是風險套利--對潛在的被收購公司進行投機，最後由於行賄鋃鐺入獄。而密爾肯開創了著名的垃圾債券業務，他最終被判入獄十年，並被處以6 億美元的罰款，這是美國商業史上對個人的最高罰金。

        到 1999 年的夏天，道瓊斯指數較1990 年初上漲了 400％， 較 1980 年初上漲了 1300％。

        互聯網的出現給資本市場帶來了巨大的影響。 網路股的興起、 在線交易的出現是華爾街所能感受到的最直觀的變化， 但是， 互聯網這一新生事物的出現對已經在加速進行之中的全球金融一體化的進程會產生怎樣的影響，對未來跨越國界的金融市場的聯合監管會提出怎樣的挑戰，我們現在還不得而知。

註：現在我們知道了，存活下來的互聯網公司對全球金融一體化進程產生了積極的推進作用，使得經濟發展得更加迅速。而網路金融市場的監管變得更加嚴格，想想之前跑路的P2P平台。

        盡管存在著無數的未知， 華爾街不會止步。 就像歷史反復證明的那樣， 盡管有過無數的股災， 人們依然進入這個市場， 參與到這個偉大的博弈中去， 也正是通過這個生生不息的偉大的博弈，人類在不斷創造著更加美好的明天。

        或許， 只要這個世界有人需要資本， 而又有人能提供這些資本， 在曼哈頓島南端的這個偉大的金融市場就不會消失，會有無數的人們來到這里，實現他們自己的夢想。

註：此書簡述了華爾街的歷史，以時間線為軸，一步一步帶著讀者了解華爾街的發源，成長，壯大以及經歷的困境，感覺就像看著一個孩子慢慢得長大，只不過這個孩子的未來我們無法明確得知，但是我們可以預見，只要這個世界還需要，那麼他在將來必定大有作為（雖然現在就很厲害了）。書中的人物以及事跡，對了解華爾街發展起到了脈絡的作用，讓人能更深刻得記得不同時期華爾街的變化。還有一點很有趣的，作者在每一部分的結尾比較了同時期的中國歷史，這對於中國人來說起到了很好的反思作用。總而言之，我覺得這是一本好書。

8. 偉大的博弈——華爾街金融帝國的崛起（一）

一部華爾街崛起史，就是一部美國夢的實現史。

從開國元勛漢密爾頓和傑斐遜的重商和輕商之爭，到J·P摩根以私人一己之力號召整個華爾街來挽救瀕臨崩潰的美國經濟。

財團壟斷勢力逐漸控制了整個美國的經濟命脈，同時也空前的推動了整個美國經濟的成長與壯大。

結合#美國建造者# 的網易公開課一同學習，對於美國在一戰前的不斷崛起，和一戰後華爾街正式成為世界金融中心的背後邏輯有了深刻體悟。

范德比爾特以造船起家，最終擁有美國最大的船舶公司，被美國人稱為「船長」，之後他賣掉自己的全部股份，來到華爾街收購收購收購鐵路公司，最終建造了覆蓋整個北美的鐵路帝國，也空前的推動了全美范圍內的貨物大流通。

但是，過剩的鐵路運力需要更多的貨物來裝滿火車，賓夕法尼亞州發現石油之後，洛克菲勒看到了自己的命運轉機，但他沒有參與石油開采而是轉向石油精煉，通過和技術人員合作，洛克菲勒可穩定的從石油中提取出可以燃燒的煤油，而此時范德比爾特為了獲得運輸煤油的訂單找到了這個年輕人，最終藉助范德比爾特遍布全國的鐵路網，標准石油公司的煤油走進了美國的千家萬戶。而范德比爾特的競爭對手也盯上了這塊蛋糕，通過打價格戰的方式將訂單搶了過去，而這一計劃的重要參與者就是卡內基。

由於惡意競爭導致鐵路公司的利潤急劇下降，所以他們開始聯合起來想洛克菲勒發難，但是洛克菲勒沒有妥協，他想到了用管道進行石油運輸從而替代鐵路運輸方式，這樣做法直接講卡內基的鐵路公司破產，自己的師父和老闆也一蹶不振並很快去世，而此時卡內基在用剛替代鐵的來進行基礎設施建設的方案在經受質疑之後正被逐漸接受。

沒有了鐵路的訂單，卡內基的鋼廠似乎難以為繼，但聰明的卡內基很快找到了自己鋼材的用武之地——大樓。隨著第一棟以鋼結構為基礎的大樓竣工，很快全美的樓房新建築都採用鋼材作為框架原料，鋼鐵大亨的地位就此奠定。

J·P摩根是含著金鑰匙出生的資本家，但是他的雄心更是舉世無雙的，他對新事物充滿了好奇和希望，在看到愛迪生為他演示的可以代替煤油燈的燈泡之後，他很快為這位聰明的發明家投資，並建設了足以照亮整個紐約城的直流電發電網路。但是，愛迪生的自負讓他忽略了身面的一個年輕人的新發明，這個年輕人就是特斯拉，並最終終結了愛迪生的電力之夢。

特斯拉發明出了交流電技術但並不為愛迪生看好，特斯拉只好辭職另外尋找投資人，在被證明交流電因為其高壓特性可以進行遠距離電力輸送之後，特斯拉徹底在商用方案上打敗了J·P摩根投資的愛迪生財團。

J·P摩根將採取他自己的方式來證明自己的強大。

9. 為什麼華爾街金融風暴會影響整個世界的經濟

因為世界上大部分國家都與美國有經濟往來

就說中國，根據美國財政部統計，中國外匯儲備有1.8萬億美元，其中有6000多個億美元用來買了美國國債，3000多個億美元購買美國「兩房」（房地美+房利美）債券 ——此資料來自08.10.9《環球時報》頭版
也就是說中國將自己外匯儲備中的一半都投入到了美國，現在美國發生金融危機了，從07－08年先後在美國華爾街有13家銀行破產倒閉，股票從150美元/股，下跌到10－15美元/股，中國拿出一半身家投資他們金融機構，你說怎麼能沒影響呢？不但影響了，還影響大了

還有，除了中央財政受影響，就連全國、全世界的企業和商鋪也都受到影響，不是早就有一句話叫「美國打個噴嚏，全世界抖三抖」么
舉個例子：再過兩個月不是就過聖誕節了么，中國是美國最大的玩具製造商，在美國市場上有90％的玩具和聖誕禮物都是中國製造。而現在美國經濟一下子變成這樣，美國「白領」們也都紛紛失業，誰還有心情過聖誕節啊。因此，今年美國在中國的玩具、聖誕禮物、聖誕樹訂單比往年減少了70－80％，也更大大影響了中國企業經濟收入
更何況，美國市場上的中國產品不單單只有玩具，還有很多很多
現在，中美關系，也可以說美國與世界的關系，可以用曹雪芹《紅樓夢》中的一句話來形容：「一榮俱榮，一損俱損」，就是我們不要以為美國倒霉了，就開心，它倒霉了，我們一樣不好受

所以其他國家也一樣

10. 為什麼有人說，華爾街既是投資者的天堂也是地獄

提起美國的華爾街，無人不知，無人不曉。

華爾街是這樣一條街，它一端連著天堂，一端連著地獄。

這就是華爾街，天使與魔鬼的聚集地。